De acordo com o empresário Otávio Oscar Fakhoury, agências de classificação de risco, também conhecidas como agências de rating, desempenham um papel fundamental no cenário financeiro global. Elas avaliam a capacidade de crédito de empresas, governos e outros emissores de dívida, atribuindo uma nota que indica o grau de risco associado a esses ativos.
Essas avaliações ajudam investidores a entenderem a saúde financeira de uma entidade e a probabilidade de ela honrar seus compromissos financeiros. Portanto, o trabalho das agências de rating é crucial para dar transparência e previsibilidade aos mercados financeiros. Mas como essa dinâmica de fato acontece? Descubra, nas próximas linhas, os detalhes dessa relação de influência.
Como as classificações das agências impactam os mercados financeiros?
Quando uma agência de rating altera a classificação de crédito de um país ou empresa, isso pode desencadear reações nos mercados financeiros. Segundo o investidor Otávio Oscar Fakhoury, uma elevação na classificação geralmente sugere uma melhora nas finanças e na credibilidade do emissor, o que tende a atrair mais investidores, elevar os preços de suas ações ou reduzir a taxa de juros que ele precisa pagar para tomar dinheiro emprestado.
Por outro lado, uma queda na classificação indica maior risco, fazendo com que os investidores se tornem mais cautelosos e, frequentemente, retirem seus investimentos, impactando negativamente o valor dos ativos daquela empresa ou país. Inclusive, as mudanças nas classificações de risco afetam até o custo do crédito.
Por exemplo, se um governo ou empresa tiver uma nota alta, eles podem captar recursos a uma taxa de juros mais baixa, já que o risco de calote é considerado baixo. Isso ajuda a reduzir os custos operacionais e pode até estimular o crescimento econômico, pois há mais facilidade para financiar novos projetos. Em contraste, uma classificação baixa aumenta o custo de captação, pois os credores exigem um retorno maior pelo risco de emprestar a uma entidade com menor segurança financeira.
Quais são os critérios utilizados pelas agências de rating?
As agências de rating avaliam uma série de fatores ao definir a nota de crédito de uma entidade, conforme comenta o ex-executivo de grandes bancos internacionais, Otávio Oscar Fakhoury. Alguns desses fatores são estabilidade financeira, qualidade da gestão, localização da empresa ou do país, histórico de crédito, entre outros.
Esses critérios são importantes para garantir que as classificações sejam precisas e atualizadas. No entanto, é importante lembrar que as agências de rating nem sempre preveem mudanças abruptas na economia e estão sujeitas a erros. Em crises financeiras, por exemplo, muitas agências foram criticadas por não alertarem com antecedência sobre o risco crescente. Ainda assim, as notas emitidas por essas agências continuam sendo um dos principais parâmetros para investidores e instituições financeiras avaliarem o risco e o retorno de seus investimentos.
Como as agências de classificação influenciam as decisões dos investidores?
As classificações de risco fornecidas pelas agências de rating orientam os investidores na hora de decidir onde aplicar seu dinheiro, como ressalta Otávio Oscar Fakhoury. Investidores conservadores, que priorizam segurança, tendem a escolher ativos com classificação elevada, pois oferecem menos risco de calote. Já investidores dispostos a correr mais riscos, em busca de retornos maiores, podem optar por ativos de classificação mais baixa. As agências, então, ajudam a segmentar o mercado, atraindo diferentes perfis de investidores para diversos tipos de ativos, conforme a nota atribuída.
Um elemento a se considerar antes de investir
Em última análise, as agências de classificação de risco desempenham um papel importante nos mercados financeiros, fornecendo informações que ajudam a mitigar o risco e a orientar as decisões de investimento. Portanto, embora não sejam infalíveis, as agências de rating são um componente central para o funcionamento do mercado financeiro global, contribuindo para que investidores de todos os perfis possam tomar decisões mais informadas.
